通道理论是基于惯性理论的一种特殊理论，即股价持续向某一方向运行。许多指标都能形成通道，研究通道理论要注意通道斜度和通道宽度。通道斜度是指通道向上（或向下）的斜度。一般来说，通道效应与通道斜度成正比，与通道宽度成反比，通道效应由通道斜度与通道宽度的比值决定。通道斜度越高，通道宽度越窄，则通道效应就越明显，大于45度的通道称为高斜度通道，其通道效应十分显著。
薛斯通道理论或说股价通道理论是西方证券分析中应用较多、较为成熟的理论。20世纪70年代美国人薛斯最早建立了这一理论。因此，股价通道理论又称为薛斯通道理论。薛斯本人曾是从事火箭控制的研究人员，他以股票在市场上买卖的金额运动为对象，引入数学和工程学的概念和办法来进行分析，使其理论独具特色。 薛斯通道建立于薛斯的循环理论的基础上，属于中短线指标。在薛斯通道中，包括两组通道指标，分别是长期大通道指标和短期小通道指标。
股价其实就是被短期小通道包容着在长期大通道中上下运行，基本买卖策略是当短期小通道接近长期大通道时，预示着趋势的近期反转。在上沿接近时趋势向下反转，可捕捉短期卖点。在下沿接近时趋势向上反转，可捕捉短期买点。研究这样的解决方法可以在每一波行情中成功地逃顶捉底，寻求最大限度的赢利。
1、长期大通道是反映该股票的长期趋势状态，趋势有一定惯性，延伸时间比较久，反映股票大周期， 薛斯通道握股票整体趋势，适于中长线、短期小通道反映该股票的短期走势状态，包容股票的涨跌起伏，有效地滤除股票走势中的频繁振动，但保留了股票在市场上买卖的金额在大通道内的上下波动，反映股票小周期，适于中短线、长期大通道向上，即大趋势总体向上，此时短期小通道触及或接近长期大通道底部时，表明股价已经超卖，有反弹的可能。而短期小通道触及长期大通道顶部，表明股价已经超买，形态上将出现回调或盘整，有向长期大通道靠近的趋势。如果K线走势与短期小通道走势亦吻合得很好，那么更为有效；
4、长期大通道向上，而短期小通道触及长期大通道顶部，此时该股为强力拉长阶段，可适当观望，待短期转平或转头向下时，为较好出货点，但穿透区为风险区应密切关注注意反转信号，随时出货；
5、长期大通道向下，即大趋势向下，此时短期小通道或股价触顶卖压增加，有再次下跌趋势。而触底形态即买压增大，有缓跌调整或止跌要求，同时价格运动将趋向靠近长期大通道上沿。回调宜慎重对待，待确认反转信号后方可买入；
6、长期大通道向下，而短期小通道向下穿透长期大通道底线，此时多为暴跌过程，有反弹要求，但下跌过程会持续，不宜立即建仓，应慎重，待长期大通道走平且有向上趋势，短期小通道回头向上穿回时，是较好的低位建仓机会；
7、当长期大通道长期横向走平时，为盘整行情，价格沿通道上下震荡，此时为调整、建仓、洗盘阶段，预示着下一轮行情的出现，短线炒家可逢高抛出，逢低买 入。若以短期小通道强力上穿长期大通道，且长期大通道向上转向，表明强劲上涨行情开始。若以短期小通道向下穿透长期大通道，且长期大通道向下转向，表明下 跌将继续。
8、在大型平衡市中的股价在波段性谷底触及大通道下轨时买进，在波段性峰顶当股价触及大通道上轨时卖出。
薛斯通道价触及大通道下轨时买进，在峰顶当股价触及大通道上轨时卖出。但在真实的操作中，小通道下轨触及大通道下轨也是买进时机，小通道上轨触及大通道上轨也是卖出时机。股价触及大通道下轨，此时股价往往正处在谷底位置；股价触及大通道上轨，此时股价往往处在峰顶位置，因而用薛斯通道操作，也可称为峰谷操作法。用薛斯通道抄底，往往能找到最佳买点，而在逃顶方面则稍蒜一筹，常常会出现股价尚未触及大通道上轨便开始回落的情况。因此，逃顶时可结合其他的指标，或是采用固定收益卖出法：预先设定10%的收益率，一旦股价升至此位便坚决出局。
在上升（或下降）通道里波段操作，是在震荡市获取短期差价收益，最好的也是最有效率的方法。它既可有效回避市场短期风险，也可避免上下乘“电梯”的烦恼。一个完整的波段操作的流程，涉及到如何能正确地确立通道和及时作出调整通道。
通道是基于股票或大盘走势的一种特殊分析方法，即股票或大盘持续向某一方向运行，无论上涨或是下跌都能形成短、中期通道。
研究通道，主要是要注意分析通道斜度和通道宽度。通道斜度是指通道向上（或向下）的斜度，一般为15度、30度、45度或60度等；通道宽度一般是指第一次的启动低点与遇阻回落的高点的差价（宽度）大小。一般的情况下，通道的斜度和宽度，显示了其中主力的控盘痕迹和运行趋势。
